高瓴集團(tuán)創(chuàng)始人張磊在他所著的《價值》一書中寫道：“在長期主義之路上，與偉大格局觀者同行,，做時間的朋友,。”
現(xiàn)在,，除隆基股份之外,，高瓴在光伏賽道又多了一位“朋友”。
記者從多方可靠渠道獲悉,，高瓴已入股光伏硅料龍頭——保利協(xié)鑫能源,，借此布局顆粒硅新賽道,。這也是這家大型投資機構(gòu)加碼碳中和產(chǎn)業(yè)鏈投資的最新案例。
對此,，高瓴,、保利協(xié)鑫能源皆表示暫無法公開回應(yīng)。
不光高瓴來了,，在保利協(xié)鑫能源剛剛完成的新股配售中,，洛陽鉬業(yè)實控人也再度加碼投資，拿下近三成份額,。
亞化咨詢此前分析認(rèn)為,，保利協(xié)鑫能源已宣布的顆粒硅規(guī)劃總產(chǎn)能高達(dá)55.4萬噸/年，若全部投產(chǎn),，憑借成本優(yōu)勢,，顆粒硅有望占據(jù)我國光伏多晶硅50%以上的市場份額。
12月22日傍晚,，保利協(xié)鑫能源通過港交所發(fā)布公告稱,，新股配售事項已于12月22日完成，合計配售約20.37億股股份,，所得款項凈額約為49.94億港元,。保利協(xié)鑫能源稱，本次配售的約20.37億股股份,，占配發(fā)及發(fā)行配售股份后公司總股本的7.52%,，已經(jīng)配售給了不少于六名承配人。保利協(xié)鑫能源表示,，上述承配人為獨立第三方,。記者從多方可靠渠道證實，通過本次配售,，高瓴已經(jīng)成功入股保利協(xié)鑫能源,。本次，高瓴拿下保利協(xié)鑫能源幾乎一半份額的配售新股,，按2.49港元/股配售價格計算,，總計獲得10億股配售新股,，合計出資約24.9億港元。照此計算,，高瓴有望獲得保利協(xié)鑫能源接近4%的股權(quán),。此前,，保利協(xié)鑫能源于12月15日發(fā)布配股公告，配售價統(tǒng)一定為2.49港元/股,，較12月14日收市價2.55港元/股折讓約2.4%,。不光高瓴來了,，洛陽鉬業(yè)實控人也加碼了其在保利協(xié)鑫能源的投資。港交所披露顯示,，于泳/鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司（下稱“鴻商集團(tuán)”）買入5.95億股保利協(xié)鑫能源股份,，平均代價為2.49港元/股，共耗資14.82億港元,，拿走了本次保利協(xié)鑫能源配售股份總額中的29.21%份額,。本次增持完成后，其在保利協(xié)鑫能源所持股份總數(shù)由11.87億股增至17.82億股,，股權(quán)比例自4.73%上升至6.57%,。鴻商集團(tuán)以投資洛陽鉬業(yè)聞名。三季報顯示,，鴻商集團(tuán)直接持有洛陽鉬業(yè)24.69%股份,，于泳為實際控制人。
高瓴并非是首次投資光伏產(chǎn)業(yè)鏈,。此前,，該機構(gòu)已耗資百億元入股光伏巨頭隆基股份。彼時,，這筆投資曾在在A股引起巨大關(guān)注,。公告顯示，隆基股份股東李春安與高瓴于2020年12月19日簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,，李春安通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式,，向高瓴轉(zhuǎn)讓其持有的隆基股份2.26億股股份。交易雙方一致同意,，該次交易的每股轉(zhuǎn)讓價格為70元,，交易對價總額為158.41億元。據(jù)天眼查,，李春安還有一家光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司,，在北交所上市的連城數(shù)控。今年3月,，高瓴創(chuàng)始人張磊在參與中國發(fā)展高層論壇2021年會經(jīng)濟峰會時表示,，在助力實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的方向上,，市場化的PE/VC機構(gòu)大有可為,。根據(jù)高瓴產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新研究院與北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院一起發(fā)布的《邁向2060碳中和——聚焦脫碳之路上的機遇和挑戰(zhàn)》報告，中國實現(xiàn)碳中和所面臨的困難和挑戰(zhàn)比發(fā)達(dá)國家更多,?！皩Φ吞嫁D(zhuǎn)型來說，其終極解決方案必然來自持續(xù)的科技創(chuàng)新,。高瓴正是希望,，通過我們長期資金對科技創(chuàng)新和綠色技術(shù)的支持,，鼓勵和吸引更多的創(chuàng)新投資機構(gòu)參與和支持綠色低碳科技發(fā)展，形成創(chuàng)新聚合效應(yīng),?！睆埨诖饲氨硎尽?/section>張磊提到,，在新能源技術(shù),、材料、工藝等“綠色新基建”領(lǐng)域,，高瓴按照“碳中和”技術(shù)路線圖,，深入布局了光伏、新能源汽車和芯片等產(chǎn)業(yè)鏈上下游,。
根據(jù)保利協(xié)鑫能源公告,，本次配股所得款凈額中，8.9%部分用作一般營運資金,，剩下91.1%即45.49億港元都將用作資本性支出,。其中，配股所得款凈額的39.6%（約19.76億港元）將用作內(nèi)蒙古硅烷流化床法顆粒硅及配套硅粉項目,，51.5%（約25.73億港元）用作江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司（下稱“江蘇中能”）硅烷流化床法顆粒硅項目,。在硅料緊缺大背景下，顆粒硅龍頭保利協(xié)鑫能源正在加速擴產(chǎn),。11月11日,，保利協(xié)鑫能源發(fā)布公告稱，子公司江蘇中能硅烷流化床法（FBR）顆粒硅新增2萬噸產(chǎn)能已于2021年10月底完成基建,，經(jīng)過嚴(yán)密設(shè)備測試及相關(guān)系統(tǒng)調(diào)試,，于11月10日正式投產(chǎn)。據(jù)介紹,，F(xiàn)BR顆粒硅技術(shù)是保利協(xié)鑫能源研發(fā)的多晶硅料高科技生產(chǎn)工藝,，相較于江蘇中能傳統(tǒng)工藝制備的棒狀硅，F(xiàn)BR顆粒硅在成本,、碳排放及產(chǎn)品質(zhì)量方面具有明顯優(yōu)勢,。此前，協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山在介紹顆粒硅技術(shù)時稱,，該技術(shù)“可以將多晶硅電耗由60Kwh/Kg降低到約15Kwh/Kg,，綜合電耗降低70%以上”。今年2月,，保利協(xié)鑫能源顆粒硅產(chǎn)能剛由6000噸提升至1萬噸,。11月的新項目投產(chǎn)標(biāo)志著保利協(xié)鑫能源顆粒硅有效產(chǎn)能已由此前的1萬噸提升至3萬噸,。保利協(xié)鑫能源相關(guān)負(fù)責(zé)人稱,，F(xiàn)BR顆粒硅技術(shù)是保利協(xié)鑫能源研發(fā)團(tuán)隊歷經(jīng)“10年磨一劍”的多晶硅料生產(chǎn)工藝,，公司已完全具備顆粒硅產(chǎn)能“體系化、標(biāo)準(zhǔn)化,、數(shù)字化,、集成化、智能化,、模塊化”復(fù)制能力,，此次投產(chǎn)為公司徐州、樂山,、包頭顆粒硅生產(chǎn)基地樹立了標(biāo)桿,。上述負(fù)責(zé)人表示，隨著產(chǎn)量提升,，顆粒硅在下游企業(yè)的使用范圍將逐漸擴大,，單個企業(yè)量產(chǎn)使用比例將有效提升，顆粒硅的實際應(yīng)用效果將會更加突出,。目前，保利協(xié)鑫能源已與雙良節(jié)能,、隆基股份,、中環(huán)股份、晶澳科技,、上機數(shù)控等多家頭部光伏企業(yè)簽署數(shù)個百億級包含顆粒硅的硅料采購長單,，在手訂單超70萬噸。今年9月,，雙良節(jié)能發(fā)布公告稱,，其全資子公司雙良硅材料（包頭）有限公司與保利協(xié)鑫能源子公司江蘇中能簽訂《硅料戰(zhàn)略合作協(xié)議書》。根據(jù)合同,，雙方約定2021年9月至2026年12月期間,，雙良節(jié)能將向江蘇中能采購原材料多晶硅料（包括塊狀硅和顆粒硅）5.275萬噸。按照硅業(yè)分會當(dāng)時市場價格測算,，該協(xié)議預(yù)計采購金額約為112.09億元,。今年2月2日，隆基股份發(fā)布公告稱,，與江蘇中能簽署了一項硅料采購長單,。根據(jù)采購協(xié)議，江蘇中能將于2021年3月至2023年12月期間向隆基股份及其7家附屬公司銷售合共不少于9.14萬噸多晶硅,。同在2月,，中環(huán)股份拋來了更大的訂單。根據(jù)協(xié)議,，保利協(xié)鑫能源將于2022年1月至2026年12月期間向中環(huán)股份附屬公司天津環(huán)睿銷售合共35萬噸多晶硅,。值得注意的是,，2021年，硅料價格經(jīng)歷了大幅上漲,，目前仍處高位,，近期，硅料價格已經(jīng)略有松動,。12月22日,，硅業(yè)分會發(fā)布最新硅料報價，此前一周國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在23.3-24.3萬元/噸,，成交均價下滑至23.86萬元/噸,，周環(huán)比跌幅為4.94%;單晶致密料價格區(qū)間在23.1-24.1萬元/噸，成交均價下滑至23.62萬元/噸,，周環(huán)比跌幅為5.14%,。
在2021年中國光伏行業(yè)年度大會上，集邦咨詢預(yù)測,，伴隨硅料擴產(chǎn)的逐步落地,，預(yù)計2022年年中硅料價格將出現(xiàn)拐點，開始進(jìn)入下降通道,。2022年第三,、第四季度，硅料價格將穩(wěn)步回落,。“明年,，硅料價格下探是大概率事件，不過,，這對光伏產(chǎn)業(yè)整體是好事,。在硅料行業(yè)中，顆粒硅仍然具有較明顯的成本優(yōu)勢,?！币晃还夥袠I(yè)研究人士表示。
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