展望2022：世界最大銅生產(chǎn)國(guó)政策或?qū)⒆兓?，影響全球?/h4>
礦業(yè)界
評(píng)論
2021-12-30
據(jù)Mining.com網(wǎng)站報(bào)道,，全球經(jīng)濟(jì)回升以及銅庫(kù)存降至47年來(lái)新低,，刺激國(guó)際銅價(jià)在2021年創(chuàng)下4.762美元/磅（10476美元/噸）的歷史最高水平。
世界最大銅生產(chǎn)國(guó)智利和秘魯生產(chǎn)受到干擾,，以及拜登當(dāng)局的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃也是推動(dòng)銅這種對(duì)于全球綠色經(jīng)濟(jì)極為重要金屬的價(jià)格上漲的重要因素。
高盛公司在5月份的報(bào)告中稱這種金屬為“新石油”,，使得銅被投資者熱捧,。
與此同時(shí)，數(shù)十年來(lái)全球最大銅礦項(xiàng)目5月份開(kāi)始生產(chǎn),。2021年,，全球市場(chǎng)動(dòng)蕩，以下是與銅市場(chǎng)相關(guān)的事件,。
01
智利 世界最大銅生產(chǎn)國(guó)決定修改皮諾切時(shí)代頒布實(shí)施的憲法,，過(guò)去30年中，該憲法為這個(gè)南美國(guó)家礦業(yè)發(fā)展提供了保障,。
參議院已經(jīng)批準(zhǔn)的新的權(quán)利金法案如果得不到修改,，將使得每年100萬(wàn)噸占全球銅供應(yīng)量4%的銅產(chǎn)量面臨風(fēng)險(xiǎn)。
這項(xiàng)面臨多重程序障礙的法案提出,，將對(duì)銅銷售收入征收高達(dá)75%的權(quán)利金,，為社會(huì)項(xiàng)目提供資金。
包括必和必拓公司在內(nèi)的企業(yè)稱,，隨銅價(jià)上漲而調(diào)高稅率的此項(xiàng)權(quán)利金法案將阻礙礦業(yè)投資,。
隨著左翼的加布里埃爾·博里奇（Gabriel Boric）競(jìng)選總統(tǒng)成功，該法案可能成為法律,。
現(xiàn)年35歲的博里奇在競(jìng)選時(shí)曾聲稱,，將放棄“新自由”經(jīng)濟(jì)模式,。雖然后來(lái)軟化了立場(chǎng)，但他堅(jiān)持認(rèn)為政府應(yīng)加大對(duì)礦業(yè)的干預(yù),，同時(shí)應(yīng)提高權(quán)利金,。
博里奇在競(jìng)選成功后的發(fā)言中稱，他將反對(duì)破壞環(huán)境的采礦計(jì)劃,，特別是今年獲得批準(zhǔn)的投資25億美元的多明加（Dominga）銅鐵礦項(xiàng)目,。
?“破壞世界等于毀滅我們自己。我們不再需要“犧牲區(qū)”,，我們不要需要危害國(guó)家的項(xiàng)目,，這樣的項(xiàng)目破壞了社區(qū)，因此我們要對(duì)多明加說(shuō)不”,，他說(shuō),。
9月份，智利銅產(chǎn)量創(chuàng)7個(gè)月來(lái)新低,，主要是受到勞工中斷,，包括國(guó)家銅業(yè)公司（Codelco）在首都圣地亞哥附近的安迪納（Andina）銅礦為期近一個(gè)月的罷工。
02
秘魯 ?世界第二大銅生產(chǎn)國(guó)智利鄰國(guó)秘魯也迎來(lái)了左翼領(lǐng)導(dǎo)人,。
?6月份,，佩德羅·卡斯蒂略在一場(chǎng)曠日持久和競(jìng)爭(zhēng)激烈的總統(tǒng)大選中贏得了勝利。
?卡斯蒂略表示希望通過(guò)提高礦業(yè)稅增加衛(wèi)生和教育事業(yè)支出,，將收益回饋礦業(yè)社區(qū),，比如班巴斯（Las Bambas）銅礦。
他的承諾正在得到驗(yàn)證,，位于秘魯南部的班巴斯（Las Bambas）銅礦正面臨抗議和道路阻斷,，土著社區(qū)與礦業(yè)行業(yè)的關(guān)系更為緊張。
不久前,，政府與當(dāng)?shù)氐囊粋€(gè)社區(qū)達(dá)成臨時(shí)調(diào)停協(xié)議,，丘姆比爾卡斯（Chumbivilcas）社區(qū)設(shè)置路障長(zhǎng)達(dá)三周，造成班巴斯銅礦關(guān)閉,，影響了全球大約2%的銅產(chǎn)量,。
但緊張局勢(shì)依然很嚴(yán)重，批評(píng)者稱左翼政府沒(méi)有兌現(xiàn)其對(duì)支持他競(jìng)選活動(dòng)的礦區(qū)選民的承諾,，威脅將采取進(jìn)一步的封鎖措施,。
智利和秘魯銅產(chǎn)量合計(jì)占世界的40%。
03
卡莫阿-卡庫(kù)拉 雖然最大生產(chǎn)者南美2021年面臨動(dòng)蕩,，加拿大艾芬豪礦業(yè)公司（Ivanhoe Mines）則宣布,，位于民主剛果的卡莫阿-卡庫(kù)拉（Kamoa-Kakula）巨型銅礦項(xiàng)目提前數(shù)月投產(chǎn)。
初步預(yù)計(jì)，該項(xiàng)目第一座礦山卡庫(kù)拉在投產(chǎn)后的前五年里可年開(kāi)采銅礦石380萬(wàn)噸,，入選品位超過(guò)6%,。
▲世界最大10座銅礦山
艾芬豪公司創(chuàng)始人羅伯特·弗立德蘭（Robert Friedland）認(rèn)為，該項(xiàng)目將成為世界最大銅礦山,，也是世界主要銅礦中品位最高的,。
另外，該公司宣稱將生產(chǎn)世界上最“綠色”的銅,，并將成為世界最大銅礦山中首個(gè)實(shí)現(xiàn)凈零碳排放的企業(yè),。
04
中國(guó)投資 中國(guó)每年銅消費(fèi)近1400萬(wàn)噸，超過(guò)世界其他國(guó)家消費(fèi)量總和,。但是去年國(guó)內(nèi)供應(yīng)量只有200萬(wàn)噸,，包括廢雜銅，礦山產(chǎn)量多年未有增長(zhǎng),。
伍德麥肯齊公司銅市場(chǎng)研究部主管尼克·皮肯斯（Nick Pickens）在LME論壇上展示了兩張圖片,，預(yù)測(cè)了中國(guó)銅供應(yīng)面臨的巨大挑戰(zhàn)。
從中企在非洲等地?fù)碛械?0個(gè)礦山進(jìn)口銅精礦占中國(guó)銅需求總量的40%,，隨著進(jìn)口量每年創(chuàng)新高，在過(guò)去的10年中這一比例已經(jīng)上升了一倍,。
除了直接投資全球銅礦項(xiàng)目以外,，2010年以來(lái)中國(guó)已經(jīng)投入160多億美元購(gòu)買海外銅企及資產(chǎn)。
其中包括嘉能可公司將秘魯班巴斯銅礦轉(zhuǎn)讓給中國(guó)企業(yè),，洛陽(yáng)鉬業(yè)2016年以26.5億美元從自由港手中購(gòu)買騰克范古魯梅（Tenke Fungurume）,，以及紫金礦業(yè)與艾芬豪公司合資開(kāi)發(fā)卡莫阿-卡庫(kù)拉銅礦。
05
2022年展望 明年,，供應(yīng)量增加以及需求疲軟將給銅價(jià)降溫,。
中國(guó)需求增幅趨緩以及供應(yīng)量增加將使得明年銅價(jià)回落，包括英美集團(tuán)在秘魯?shù)目死S科（Quellaveco）礦山,。
“從長(zhǎng)期看銅仍將是牛市,，但與今年相比將暫告一段落”，路孚特（Refinitiv）公司賤金屬高級(jí)分析師凱倫·諾頓（Karen Norton）認(rèn)為,，明年銅市場(chǎng)將出現(xiàn)略微過(guò)剩,。
高盛認(rèn)為，中國(guó)房地產(chǎn)放緩的擔(dān)憂被夸大,，電動(dòng)汽車,、可再生能源和電網(wǎng)投資的收益超過(guò)了房地產(chǎn)和機(jī)械行業(yè)的拖累。
國(guó)際銅研究小組（ICSG）預(yù)計(jì),，2022年世界礦山銅供應(yīng)量將增長(zhǎng)3.9%,，精煉銅市場(chǎng)將過(guò)剩32.8萬(wàn)噸。
美洲銀行（Bank of America）預(yù)計(jì)，明年世界銅需求仍然強(qiáng)勁,，只有到2023年才可能出現(xiàn)過(guò)剩,。該行預(yù)測(cè)明年銅均價(jià)為9813美元/噸，2023年為8375美元/噸,。
減碳對(duì)銅的需求將增加,，摩根大通預(yù)測(cè)，在明年2500萬(wàn)噸的銅市場(chǎng)中,，其需求增速將超過(guò)40%,。
摩根大通預(yù)計(jì)，全球能源轉(zhuǎn)型對(duì)銅的需求量將從今年的180萬(wàn)噸增至2025年的300萬(wàn)噸,。
來(lái)源：全球地質(zhì)礦產(chǎn)信息系統(tǒng)
據(jù)Mining.com網(wǎng)站報(bào)道,，全球經(jīng)濟(jì)回升以及銅庫(kù)存降至47年來(lái)新低,，刺激國(guó)際銅價(jià)在2021年創(chuàng)下4.762美元/磅（10476美元/噸）的歷史最高水平。
世界最大銅生產(chǎn)國(guó)智利和秘魯生產(chǎn)受到干擾,，以及拜登當(dāng)局的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃也是推動(dòng)銅這種對(duì)于全球綠色經(jīng)濟(jì)極為重要金屬的價(jià)格上漲的重要因素。
高盛公司在5月份的報(bào)告中稱這種金屬為“新石油”,，使得銅被投資者熱捧,。
與此同時(shí)，數(shù)十年來(lái)全球最大銅礦項(xiàng)目5月份開(kāi)始生產(chǎn),。2021年,，全球市場(chǎng)動(dòng)蕩，以下是與銅市場(chǎng)相關(guān)的事件,。
01
世界最大銅生產(chǎn)國(guó)決定修改皮諾切時(shí)代頒布實(shí)施的憲法,，過(guò)去30年中，該憲法為這個(gè)南美國(guó)家礦業(yè)發(fā)展提供了保障,。
參議院已經(jīng)批準(zhǔn)的新的權(quán)利金法案如果得不到修改,，將使得每年100萬(wàn)噸占全球銅供應(yīng)量4%的銅產(chǎn)量面臨風(fēng)險(xiǎn)。
這項(xiàng)面臨多重程序障礙的法案提出,，將對(duì)銅銷售收入征收高達(dá)75%的權(quán)利金,，為社會(huì)項(xiàng)目提供資金。
包括必和必拓公司在內(nèi)的企業(yè)稱,，隨銅價(jià)上漲而調(diào)高稅率的此項(xiàng)權(quán)利金法案將阻礙礦業(yè)投資,。
隨著左翼的加布里埃爾·博里奇（Gabriel Boric）競(jìng)選總統(tǒng)成功，該法案可能成為法律,。
現(xiàn)年35歲的博里奇在競(jìng)選時(shí)曾聲稱,，將放棄“新自由”經(jīng)濟(jì)模式,。雖然后來(lái)軟化了立場(chǎng)，但他堅(jiān)持認(rèn)為政府應(yīng)加大對(duì)礦業(yè)的干預(yù),，同時(shí)應(yīng)提高權(quán)利金,。
博里奇在競(jìng)選成功后的發(fā)言中稱，他將反對(duì)破壞環(huán)境的采礦計(jì)劃,，特別是今年獲得批準(zhǔn)的投資25億美元的多明加（Dominga）銅鐵礦項(xiàng)目,。
?“破壞世界等于毀滅我們自己。我們不再需要“犧牲區(qū)”,，我們不要需要危害國(guó)家的項(xiàng)目,，這樣的項(xiàng)目破壞了社區(qū)，因此我們要對(duì)多明加說(shuō)不”,，他說(shuō),。
9月份，智利銅產(chǎn)量創(chuàng)7個(gè)月來(lái)新低,，主要是受到勞工中斷,，包括國(guó)家銅業(yè)公司（Codelco）在首都圣地亞哥附近的安迪納（Andina）銅礦為期近一個(gè)月的罷工。
02
?世界第二大銅生產(chǎn)國(guó)智利鄰國(guó)秘魯也迎來(lái)了左翼領(lǐng)導(dǎo)人,。
?6月份,，佩德羅·卡斯蒂略在一場(chǎng)曠日持久和競(jìng)爭(zhēng)激烈的總統(tǒng)大選中贏得了勝利。
?卡斯蒂略表示希望通過(guò)提高礦業(yè)稅增加衛(wèi)生和教育事業(yè)支出,，將收益回饋礦業(yè)社區(qū),，比如班巴斯（Las Bambas）銅礦。
他的承諾正在得到驗(yàn)證,，位于秘魯南部的班巴斯（Las Bambas）銅礦正面臨抗議和道路阻斷,，土著社區(qū)與礦業(yè)行業(yè)的關(guān)系更為緊張。
不久前,，政府與當(dāng)?shù)氐囊粋€(gè)社區(qū)達(dá)成臨時(shí)調(diào)停協(xié)議,，丘姆比爾卡斯（Chumbivilcas）社區(qū)設(shè)置路障長(zhǎng)達(dá)三周，造成班巴斯銅礦關(guān)閉,，影響了全球大約2%的銅產(chǎn)量,。
但緊張局勢(shì)依然很嚴(yán)重，批評(píng)者稱左翼政府沒(méi)有兌現(xiàn)其對(duì)支持他競(jìng)選活動(dòng)的礦區(qū)選民的承諾,，威脅將采取進(jìn)一步的封鎖措施,。
智利和秘魯銅產(chǎn)量合計(jì)占世界的40%。
03
雖然最大生產(chǎn)者南美2021年面臨動(dòng)蕩,，加拿大艾芬豪礦業(yè)公司（Ivanhoe Mines）則宣布,，位于民主剛果的卡莫阿-卡庫(kù)拉（Kamoa-Kakula）巨型銅礦項(xiàng)目提前數(shù)月投產(chǎn)。
初步預(yù)計(jì)，該項(xiàng)目第一座礦山卡庫(kù)拉在投產(chǎn)后的前五年里可年開(kāi)采銅礦石380萬(wàn)噸,，入選品位超過(guò)6%,。
▲世界最大10座銅礦山
艾芬豪公司創(chuàng)始人羅伯特·弗立德蘭（Robert Friedland）認(rèn)為，該項(xiàng)目將成為世界最大銅礦山,，也是世界主要銅礦中品位最高的,。
另外，該公司宣稱將生產(chǎn)世界上最“綠色”的銅,，并將成為世界最大銅礦山中首個(gè)實(shí)現(xiàn)凈零碳排放的企業(yè),。
04
中國(guó)每年銅消費(fèi)近1400萬(wàn)噸，超過(guò)世界其他國(guó)家消費(fèi)量總和,。但是去年國(guó)內(nèi)供應(yīng)量只有200萬(wàn)噸,，包括廢雜銅，礦山產(chǎn)量多年未有增長(zhǎng),。
伍德麥肯齊公司銅市場(chǎng)研究部主管尼克·皮肯斯（Nick Pickens）在LME論壇上展示了兩張圖片,，預(yù)測(cè)了中國(guó)銅供應(yīng)面臨的巨大挑戰(zhàn)。
從中企在非洲等地?fù)碛械?0個(gè)礦山進(jìn)口銅精礦占中國(guó)銅需求總量的40%,，隨著進(jìn)口量每年創(chuàng)新高，在過(guò)去的10年中這一比例已經(jīng)上升了一倍,。
除了直接投資全球銅礦項(xiàng)目以外,，2010年以來(lái)中國(guó)已經(jīng)投入160多億美元購(gòu)買海外銅企及資產(chǎn)。
其中包括嘉能可公司將秘魯班巴斯銅礦轉(zhuǎn)讓給中國(guó)企業(yè),，洛陽(yáng)鉬業(yè)2016年以26.5億美元從自由港手中購(gòu)買騰克范古魯梅（Tenke Fungurume）,，以及紫金礦業(yè)與艾芬豪公司合資開(kāi)發(fā)卡莫阿-卡庫(kù)拉銅礦。
05
明年,，供應(yīng)量增加以及需求疲軟將給銅價(jià)降溫,。
中國(guó)需求增幅趨緩以及供應(yīng)量增加將使得明年銅價(jià)回落，包括英美集團(tuán)在秘魯?shù)目死S科（Quellaveco）礦山,。
“從長(zhǎng)期看銅仍將是牛市,，但與今年相比將暫告一段落”，路孚特（Refinitiv）公司賤金屬高級(jí)分析師凱倫·諾頓（Karen Norton）認(rèn)為,，明年銅市場(chǎng)將出現(xiàn)略微過(guò)剩,。
高盛認(rèn)為，中國(guó)房地產(chǎn)放緩的擔(dān)憂被夸大,，電動(dòng)汽車,、可再生能源和電網(wǎng)投資的收益超過(guò)了房地產(chǎn)和機(jī)械行業(yè)的拖累。
國(guó)際銅研究小組（ICSG）預(yù)計(jì),，2022年世界礦山銅供應(yīng)量將增長(zhǎng)3.9%,，精煉銅市場(chǎng)將過(guò)剩32.8萬(wàn)噸。
美洲銀行（Bank of America）預(yù)計(jì)，明年世界銅需求仍然強(qiáng)勁,，只有到2023年才可能出現(xiàn)過(guò)剩,。該行預(yù)測(cè)明年銅均價(jià)為9813美元/噸，2023年為8375美元/噸,。
減碳對(duì)銅的需求將增加,，摩根大通預(yù)測(cè)，在明年2500萬(wàn)噸的銅市場(chǎng)中,，其需求增速將超過(guò)40%,。
摩根大通預(yù)計(jì)，全球能源轉(zhuǎn)型對(duì)銅的需求量將從今年的180萬(wàn)噸增至2025年的300萬(wàn)噸,。
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