鐵礦石價(jià)格為何屢創(chuàng)新高,?
2021年,,鋼鐵行業(yè)整體還處于盈利階段,企業(yè)生產(chǎn)積極性高,,但受粗鋼產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策影響,,鋼鐵產(chǎn)量有所下降。2021年我國生鐵產(chǎn)量8.68億噸,,同比減少4.3%,消費(fèi)鐵礦石約13.71億噸(折62%品位鐵礦石)。 國內(nèi)礦方面,,按統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù),,2021年我國累計(jì)生產(chǎn)鐵礦石原礦98052.8萬噸,折合成品礦(折62%品位)約3.05億噸,,同比增加9.4%,。2021年,受進(jìn)口礦價(jià)格波動(dòng)影響,,國內(nèi)鐵礦石價(jià)格隨之大幅波動(dòng),,年初價(jià)格為970元/噸,7月份快速增長至1350元/噸,,之后波動(dòng)下降至年底的800元/噸,。
▲近三年國產(chǎn)鐵礦石月度產(chǎn)量對(duì)比
▲近三年國產(chǎn)鐵礦石價(jià)格走勢(shì) 注:1、圖中數(shù)據(jù)來自中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)公布的中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI),; 2,、圖中橫坐標(biāo)1W1指1月第1周; 3,、圖中國產(chǎn)礦價(jià)格指62%品位干基粉礦含稅價(jià)格,。 進(jìn)口礦方面,2021年,,我國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石112431.5萬噸,,同比減少3.9%;進(jìn)口均價(jià)為164.3美元/噸,,較2020年增長61.6%,。2021年底,港口庫存為1.56億噸,,較年初增加3200萬噸,。2021年,鐵礦石總供應(yīng)量約13.97億噸,。 2021年,,進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅波動(dòng),鐵礦石進(jìn)口月度均價(jià)由1月的133.3美元/噸波動(dòng)上行至8月的207.6美元/噸,,隨后迅速下降至12月的102.6美元/噸,。鐵礦石價(jià)格上漲原因主要是由于市場(chǎng)的過度解讀和金融資本的炒作等多因素共同作用,帶動(dòng)進(jìn)口礦價(jià)格快速上漲,。
▲近三年我國鐵礦石月度進(jìn)口量對(duì)比
▲近三年進(jìn)口鐵礦月度平均到岸價(jià)格對(duì)比 整體來看,,2021年,我國鐵礦石供應(yīng)量遠(yuǎn)大于需求量,,過剩約8944萬噸,。雖然國際鐵礦石市場(chǎng)波動(dòng)頻繁,,但國內(nèi)礦快速調(diào)整和港口庫存緩沖功能完全可以及時(shí)調(diào)節(jié)供需平衡。 注:1)表中國產(chǎn)礦量按3.1選比折算為62%品位成品礦,; 2)鐵礦需求量(62%品位)=生鐵產(chǎn)量*1.58,; 3)供應(yīng)量=國產(chǎn)礦量+進(jìn)口礦量-庫存變化量。 我國鐵礦資源稟賦“貧,、雜、細(xì)”,、“小,、廣、深”的特點(diǎn),,決定了鐵礦企業(yè)分布“多,、小,、散、亂”,。這種結(jié)構(gòu)布局,,決定了其利用難度大、環(huán)境擾動(dòng)大,、安全生產(chǎn)壓力大。在安全,、環(huán)保,、能耗、質(zhì)量,、標(biāo)準(zhǔn)等政策要求越來越高的形勢(shì)下,,小型礦山數(shù)量持續(xù)減少,國內(nèi)鐵礦難有大幅增產(chǎn),。 國內(nèi)鐵礦石需求強(qiáng)度上升的情況下,全球鐵礦石供應(yīng)增長乏力,,供應(yīng)偏緊,,使得全球鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格陡增,國內(nèi)礦山盈利能力同步大漲,。隨著國際礦業(yè)巨頭的復(fù)產(chǎn),,全球鐵礦供應(yīng)將再次超需求,導(dǎo)致全球鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格驟降,,國內(nèi)礦山盈利能力受到國際市場(chǎng)供應(yīng)恢復(fù)而再次大幅下滑,。如此,礦價(jià)頻繁大幅波動(dòng),,國內(nèi)礦山盈利能力高低不定,,不利于國內(nèi)鐵礦行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。 2021年,,我國鐵礦石進(jìn)口量11.24億噸,,繼續(xù)保持高位。2021年底,,全國主要港口鐵礦石庫存量1.56億噸,,仍處于高位水平。鋼鐵產(chǎn)業(yè)鐵礦石對(duì)外依存度自2015年以來連續(xù)6年保持在80%以上,。2021年,,受國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策影響,,國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量有所下滑,鋼鐵產(chǎn)業(yè)鐵礦石對(duì)外依存度降至76.6%,,為近年來首次下降至80%以下,。我國鐵礦石主要進(jìn)口來源國高度集中,可替代選擇性小,,不利于我國鋼鐵行業(yè)鐵礦保障安全,。 目前,,我國海外投產(chǎn)權(quán)益礦產(chǎn)能僅7300萬噸,,占全年進(jìn)口量的6%;與韓,、日等發(fā)達(dá)國家海外權(quán)益礦比例仍有較大差距,,全球第三大產(chǎn)鋼國日本和第六大產(chǎn)鋼國韓國,其鐵礦石基本依靠進(jìn)口,,但權(quán)益礦量占比均超50%,。我國海外項(xiàng)目多為2009年之前合作項(xiàng)目,“十三五”期間,,境外礦產(chǎn)資源生產(chǎn)基地建設(shè)進(jìn)展比較緩慢,,權(quán)益礦比例低。 受鐵礦石供應(yīng)高度集中影響,,鐵礦石定價(jià)由談判定價(jià)、季度定價(jià)到指數(shù)定價(jià),,都是由賣方主導(dǎo),,我國在鐵礦石定價(jià)方面沒有話語權(quán)的被動(dòng)局面始終沒得到有效改變。目前鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制主要依賴普氏指數(shù)進(jìn)行定價(jià),,而普氏指數(shù)與期貨市場(chǎng)呈正相關(guān)關(guān)系,,導(dǎo)致期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性明顯,鐵礦石金融屬性增強(qiáng),,易受市場(chǎng)投機(jī)影響,,使價(jià)格容易受鐵礦石金融產(chǎn)品及其衍生品的過度投機(jī)影響而劇烈波動(dòng)。 “十三五”時(shí)期,,中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先降后增,;從2011年的163.8美元/噸,先降低至2016年的56.3美元/噸,,后增至2020年的101.7美元/噸,,到2021年5月的230美元/噸,隨后迅速下降至12月的102.6美元/噸,。進(jìn)口礦價(jià)格大幅波動(dòng),,極大增加了我國鋼鐵行業(yè)的鐵礦資源保障風(fēng)險(xiǎn),。高礦價(jià)下黑色產(chǎn)業(yè)鏈上游國外礦業(yè)公司和鋼鐵企業(yè)及下游的用鋼企業(yè)的利潤分配模式已完全失衡,從巴西或澳大利亞開采出的鐵礦石到岸成本僅為30~40美元左右,,但銷售價(jià)格卻遠(yuǎn)高于成本價(jià),,嚴(yán)重侵蝕鋼鐵企業(yè)及用鋼企業(yè)的利潤空間,對(duì)鋼鐵上下游產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展造成極為不利的后果,。
本文原載于3月25日《中國礦業(yè)報(bào)》1版?
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