馬斯克點“錳”成金,！這些公司握有“錳料”！
30日早盤,，鋰電池板塊走高,，其中多只領(lǐng)漲個股與正極材料有關(guān)。截至午間,，紅星發(fā)展,、湘潭電化漲停封板，容百科技,、德方納米漲超8%,。
在這背后，正極材料行業(yè)迎來“錳料”——
馬斯克日前提及對錳基正極的青睞后,，電池用錳引起市場矚目,。中信證券最新報告更指出,，隨著新型錳基正極材料滲透率提升，2021-2035年間鋰電池用錳量將增超10倍,，電池用錳原料易出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺,。
如今電化學(xué)體系升級以正極為核心，而錳基正極材料在能量密度,、原料供應(yīng),、成本上具備顯著優(yōu)勢。鋰電正極升級路線中,，無鈷電池,、磷酸錳鐵鋰電池、富鋰錳基都與錳有關(guān),。
其中,，無鈷電池長期以來都是三元電池路線的一大升級方向。
馬斯克也曾表示,，使用三分之二的鎳與三分之一的錳作為正極材料是相對簡單的,，由此，在鎳數(shù)量不變的情況下,，電池容量有望增加50％以上,；松下去年也曾透露，已著手研發(fā)無鈷電池,。而蜂巢能源已實現(xiàn)無鈷電池量產(chǎn)并配套裝車,，而其產(chǎn)品正極材料中便僅有鎳錳兩種主要元素。
磷酸錳鐵鋰電池則是磷酸鐵鋰電池的重要升級路線,，產(chǎn)業(yè)化已開始逐漸加速,。東吳證券曾朵紅預(yù)計，這一技術(shù)有望在2023年上半年大規(guī)模量產(chǎn),。
綜合來看,，磷酸錳鐵鋰電池崛起的背后，主要有三大因素：① 其自身的性能優(yōu)勢,，磷酸錳鐵鋰在具備鐵鋰優(yōu)勢的同時,，可提升能量密度20%；② 隨著新能源汽車政策補貼退坡幅度加大,，磷酸錳鐵鋰的低成本優(yōu)勢凸顯,；③ 國內(nèi)電池和正極廠商也已開始著手儲備磷酸錳鐵鋰升級技術(shù)，相關(guān)專利數(shù)量迅速攀升,。
至于富鋰錳基,，在超高的理想能量密度下，其被看作是磷酸鐵鋰與三元之后,，“最具前景”的動力電池用正極材料,。然而，由于富鋰錳基充放電效率低,、倍率性能不好,、循環(huán)穩(wěn)定性差，充放電過程中還會出現(xiàn)持續(xù)性電壓衰退,。因此從某種程度上而言,，這一技術(shù)如今仍處于“理想狀態(tài)”。
綜合來看,，隨著三元正極材料與錳酸鋰材料出貨量的快速增長,，電池級錳源需求量也急速攀升。中信證券預(yù)計,，2025年鋰電正極材料用錳量將超過30萬噸,，2021-2025年復(fù)合增速達(dá)32%；2035年有望超過130萬噸,，為2021年的10倍有余,。
然而，面對鋰電行業(yè)的高增長需求,、疊加鋼鐵行業(yè)的高基數(shù)需求,，上游錳資源供應(yīng)端的增速卻難以追上下游腳步。
雖然我國錳礦資源總量較高,，但品位偏低,，因此進(jìn)口依賴度處于較高水平。而2021年,，受行業(yè)多因素影響,，電解錳產(chǎn)量驟降20萬噸，供不應(yīng)求下價格上漲超過200%,，顯著高于其他錳產(chǎn)品,。中信證券指出，由于電池級硫酸錳常用電解錳酸溶生產(chǎn),，電解錳的供應(yīng)擾動會導(dǎo)致電池級硫酸錳出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺,。
值得一提的是，湘潭電化日前也在投資者互動平臺透露,，目前公司電解二氧化錳產(chǎn)品銷售以短期合同為主,，因原材料、能源成本大幅上升等因素,，產(chǎn)品售價根據(jù)市場變化有所調(diào)整,。
分析師建議圍繞兩條主線展開布局，首先是率先發(fā)力新型錳基正極材料研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè),，其次是業(yè)務(wù)向下游電池材料延伸的錳產(chǎn)品制造商,。
A股廠商中,，除文初提及的四只個股之外：華友鈷業(yè)華越年產(chǎn)6萬噸鎳金屬量紅土鎳礦濕法項目產(chǎn)品加工后可得到硫酸錳，該項目達(dá)產(chǎn)后,，產(chǎn)品含錳約10,000金屬噸/年,；納川股份已參股星恒電源，后者業(yè)務(wù)以錳系多元復(fù)合鋰技術(shù)為核心,，產(chǎn)品主要用于輕型電動車,、電動汽車、通信儲能等領(lǐng)域,；天原股份磷酸鐵錳鋰正極材料處于中試階段,，公司新建磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)線與磷酸鐵錳鋰正極材料產(chǎn)線完全兼容；盛達(dá)資源子公司金山礦業(yè)已建成生產(chǎn)規(guī)模3.5萬噸/年的一水硫酸錳生產(chǎn)線,，進(jìn)一步提純后的高純硫酸錳主要用于制備新能源電池正極三元材料（鎳鈷錳酸鋰）的前驅(qū)體,。
來源：財聯(lián)社? 作者：鄭遠(yuǎn)方、黃君芝?
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